El presidente del directorio de Codelco, Oscar Landerretche, dijo en entrevista con Reuters que anunciará en los próximos meses si habrá “malas noticias” -como atrasos- en la entrada de sus proyectos estructurales.
Landerretche dijo, en el marco de la semana del cobre de la Bolsa de Metales de Londres, que la estatal dirá “la verdad” sobre el estado de los proyectos. “Pedí a Nelson Pizarro (presidente ejecutivo de Codelco) un análisis honesto. Si hay malas noticias, las diremos”, aseguró.
La posibilidad de demoras en la realización de los proyectos forma parte de un análisis encargado a Pizarro, que debería estar listo antes de fin de año.
Sin embargo, Landerretche dijo que cualquiera sea el resultado del análisis, la cuprera no podía descartar ninguno de sus tres grandes proyectos: Andina, Chuquicamata y El Teniente (que requieren una inversión conjunta de US$ 6.223 millones, a 2018). Agregó que luego que el gobierno comprometiera US$ 4.000 millones de aporte, el financiamiento de estas iniciativas no puede ser “una excusa” para su no realización. “Vamos a darlo todo para todos los proyectos”, dijo Landerretche, quien agregó que de no hacerlo, la cuprera “desaparecerá para 2030”.
Codelco necesita unosUS$ 30.000 millones en los próximos cinco años para implementar sus proyectos estructurales, y para contrarrestar la baja en las leyes de sus reservas. Con la implementación de estos proyectos, la estatal pretende elevar su producción sobre los dos millones de toneladas anuales.
Landerretche, además, confirmó que la emisión de deuda, que acompañará los recursos entregados por el Estado, se realizará dentro de los próximos dos meses.
Ayer, el Senado despachó en forma unánime el proyecto de capitalización de Codelco, que además lo autoriza a contraer endeudamiento. La iniciativa pasó a su tercer trámite legislativo y de ser aprobado, quedaría en condiciones para su promulgación.
INVERSIÓN BRITÁNICA
Fuentes del gobierno de Reino Unido señalaron a Reuters que éste sellaría un acuerdo por US$ 1.000 millones con Codelco, respaldando a las empresas británicas que trabajan con la cuprera en infraestructura, venta de equipos o inversiones financieras. Este acuerdo sería anunciado formalmente hoy, con la entrega, por parte del gobierno británico, de una carta de compromiso a la ministra de Minería, Aurora Williams.
Un tercio de las inversiones de Codelco se financiará con bonos
df.cl
Un fuerte plan de emisión de deuda para apoyar las inversiones de sus proyectos estructurales realizaría Codelco en los próximos cinco años. Esto representaría un tercio de los US$ 24.000 millones contemplados para 2014 y 2018, según explicó el presidente del directorio, Oscar Landerretche, a Bloomberg en el marco de la semana de la London Metal Exchange (LME). "Codelco está en un punto de quiebre respecto de sus inversiones", dijo el máximo representante de la mesa de la minera estatal.
Según Bloomberg, los bonos sumarían cerca de US$ 8.000 millones. De todos modos, una presentación de Landerretche, realizada a comienzos de septiembre, estimó que se necesitaba emitir deuda por unos US$ 5.400 millones entre 2014 y 2018 (ver tabla). Sobre las implicancias de este plan de inversión y el aporte que hará el gobierno, el presidente de la cuprera señaló que significa "un enorme compromiso por parte del gobierno y de la empresa, pero esta es una tarea urgente y hay que comprometerse plenamente con ella". En este contexto, trascendió que hoy, la UK Export Finance (agencia de inversiones del Reino Unido), le entregaría una carta a la ministra de Minería, Aurora Williams, proponiendo un acuerdo de colaboración por US$ 1.000 millones con Codelco. En la práctica, esto sería como un crédito condicionado a que la firma adquiera productos y servicios de ese país, algo que no representaría mucho interés para la corporación.
Segunda emisión
Con todo, la emisión de deuda tendría un correlato pronto. Según información a la que accedió Diario Financiero, la empresa concretaría en pocos días más una emisión de bonos.
Aunque se desconoce el monto a levantar, éste correspondería a la diferencia entre lo autorizado para este año y lo que se colocó en el mercado en julio pasado, cuando Codelco emitió bonos por 600 millones de euros (unos US$ 819 millones). Se espera que el proceso se realice durante la primera semana de noviembre en Nueva York.
De acuerdo a la presentación de Landerretche, anualmente se deberían emitir del orden de US$ 1.085 millones para financiar las inversiones. A esto se suma -explican fuentes de la industria- que hasta este momento el gobierno sólo ha inyectado US$ 200 millones de capitalización, a la espera de que se promulgue la ley (ver recuadro).
En tanto, los niveles de endeudamiento de de la corporación han estado bajo la lupa de varios expertos. No obstante, una de las clasificadoras que analiza a la empresa, le ha quitado dramatismo al tema."Vemos que los indicadores seguirán deteriorándose durante este periodo puntual de altas inversiones llegando a alrededor de 3,5 veces en 2017, para retornar a niveles más sólidos cuando se supere esta etapa", dice Alejandra Fernández, directora de Fitch Ratings. Pese a que se ha visto un alza del indicador deuda/ Ebitda en los últimos 12 meses (en junio de 2013 era de 1,4 veces y junio de 2014 llegó a 2,5 veces), explican que uno de los motivos es la presión por caja que está empujando el plan de inversiones.
Transparencia
Respecto a la situación de los proyectos estructurales que está observando el presidente ejecutivo de Codelco, Nelson Pizarro, Landerretche señaló a Reuters que pidió "un análisis honesto. Si hay malas noticias, lo diremos". De todos modos, señaló que Codelco no podía descartar ninguno de sus tres grandes iniciativas (Chuquicamata, El Teniente ni Andina).
INYECCIÓN DE RECURSOS
A su tercer trámite constitucional pasó ayer el proyecto de ley de capitalización de Codelco, luego que la sala del Senado despachó en forma unánime el articulado de la iniciativa que permitirá la inyección a la minera de hasta US$ 4.000 millones por parte del Estado. Si la iniciativa es visada por la Cámara Baja -lo que podría suceder hoyel texto quedaría listo para su promulgación, según explicó el ministro de Hacienda, Alberto Arenas.
El proyecto debe volver a la Cámara Baja porque en el Senado le introdujeron indicaciones, como la obligación de que el directorio de la minera informe al Congreso sobre los avances del plan de inversiones y así conocer de primera fuente respecto de algún incumplimiento y las razones de éste.
Gobierno inglés respaldará inversiones por US$1.000 millones vinculadas a Codelco
La Tercera
Reino Unido sellaría un acuerdo por unos US$1.000 millones para apoyar inversiones vinculadas a la estatal chilena Codelco, mayor productora mundial de cobre, dijo este martes un funcionario.
El acuerdo, que será anunciado formalmente este miércoles, respalda empresas inglesas que trabajan con Codelco en infraestructura, venta de equipos o inversiones financieras.
"Es probablemente una de las primeras inversiones de este tipo en minería", dijo a Reuters Darryn Quayle, especialista en negocios mineros del Departamento de Inversiones y Comercio británico.
"Por lo general han estado orientadas hacia el negocio de petróleo y el gas, la industria aeroespacial y de defensa. Esto muestra el apoyo del gobierno del Reino Unido para el sector de la minería", agregó.
El miércoles, el jefe de la agencia de financiamiento de exportaciones británica entregará una carta de apoyo por US$1.000 millones a la ministra de Minería, Aurora Williams, en representación de Codelco.
Empresas del Reino Unido podrán utilizar el apoyo financiero del gobierno para vender activos de infraestructura, como líneas de ferrocarril, plantas de energía o equipos de minería.
El acuerdo es parte de una nueva iniciativa del gobierno británico en el programa de oportunidades de alto valor, que está dirigido a fortalecer las exportaciones del Reino Unido, añadió.
Reino Unido sellaría un acuerdo por unos 1.000 millones de dólares para apoyar inversiones vinculadas a la estatal chilena Codelco, mayor productora mundial de cobre, dijo el martes un funcionario.
El acuerdo, que será anunciado formalmente el miércoles, respalda empresas británicas que trabajan con Codelco en infraestructura, venta de equipos o inversiones financieras.
"Es probablemente una de las primeras inversiones de este tipo en minería", dijo a Reuters Darryn Quayle, especialista en negocios mineros del Departamento de Inversiones y Comercio británico.
"Por lo general han estado orientadas hacia el negocio de petróleo y el gas, la industria aeroespacial y de defensa. Esto muestra el apoyo del Gobierno del Reino Unido para el sector de la minería", agregó.
El miércoles, el jefe de la agencia de financiamiento de exportaciones británica entregará una carta de apoyo por 1.000 millones de dólares a la ministra de Minería de Chile, en representación de Codelco.
Empresas del Reino Unido podrán utilizar el apoyo financiero del gobierno para vender activos de infraestructura, como líneas de ferrocarril, plantas de energía o equipos de minería.
El acuerdo es parte de una nueva iniciativa del gobierno británico en el programa de oportunidades de alto valor, que está dirigido a fortalecer las exportaciones del Reino Unido, añadió.
Codelco estaría ad portas de concretar importantes acuerdos internacionales con el fin de mejorar la posición de la compañía y garantizar su gigantesco plan de inversiones de casi US$ 30.000 millones en los próximos años.
En ese contexto, Inglaterra va a cerrar un deal de US$ 1.000 millones para apoyar las inversiones británicas en la cuprífera estatal.
Según consigna la agencia Reuters, el acuerdo que debe ser anunciado formalmente mañana miércoles, contempla que las compañías inglesas trabajen con la estatal chilena en materia de infraestructura, venta de equipos o inversiones financieras.
"Probablemente es una de las primeras inversiones de este tipo en la minería de UK Export Finance", dijo a la agencia Reuters el especialista de negocios mineros para el Departamento de Inversiones y Comercio del gobierno británico, Darryn Quayle.
"Típicamente han estado orientadas hacia el petróleo y el gas, la industria aeroespacial y la defensa. Esto muestra el apoyo del gobierno británico al sector británico", agregó.
Mañana el jefe de UK Export Finance entregará una carta de apoyo por US$ 1.000 millones a la ministra de Minería, Aurota Williams, en representación de Codelco.
Con este acuerdo, las compañías inglesas tendrán capacidad de utilizar el respaldo financiero del gobierno para vender infraestructuras como líneas férreas, centrales eléctricas y equipos mineros.
Emisión de deuda
Pero hay más. Es que la empresa dirigida por Nelson Pizarro está planeando vender unos US$ 8.000 millones en bonos en los próximos años con el fin de ayudar a financiar el programa de inversiones por US$ 29.000 millones.
La compañía pretende invertir US$ 24 mil millones en los próximos 4-5 años y otros US$ 5 mil millones en la siguiente década para incrementar la producción anual a 2,5 millones de toneladas para el año 2025 desde 1,7 millones de toneladas acaulemente, dijo Oscar Landerretche en una entrevista a Bloomberg.
En unos US$2.642 millones podría encarecerse el costo de los proyectos estructurales de Codelco. Así puede interpretarse en base a una presentación hecha la semana pasada por ejecutivos de la corporación ante la comisión de Hacienda del Senado, en el marco de la tramitación del proyecto de ley de capitalización de la empresa.
Según el documento expuesto, al que tuvo acceso PULSO, el costo de la cartera total de proyectos estructurales alcanza una cifra actualizada de entre US$26.218 millones y US$29.718 millones, considerando en el listado a Chuquicamata Subterránea, RT Súlfuros, Rajo Inca, Andina 244 y otros.
Comparando las cifras individuales presentadas por Codelco, el proyecto que más se encarecería -si se considera la cifra más alta del rango presentado- es Nuevo Nivel Mina El Teniente. Según el sitio web de la estatal, la inversión asociada alcanzaría los US$3.341 millones, mientras que en la presentación aparece como “hasta” US$4.500 millones.
También aumentaría Andina 244, que se establece en un rango de entre US$6.500 millones y US$7.500 millones versus US$6.808 millones señalados en la página web. En comparación con el monto informado en el PND 2014, documento confidencial que fue enviado por Codelco a Hacienda en marzo de este año, la diferencia sería de hasta US$914 millones.
¿La razón?
Fuentes señalan que el incremento del tipo de cambio sería lo que explica esta variación. Entre enero de 2014 y ayer, el dólar se ha apreciado en 12%, cifra similar al incremento que ha tenido el tipo de cambio.
Esto es crítico para la estatal pues gran parte de los costos de los proyectos, incluidos los sueldos, se pagan en pesos chilenos, por lo que son muy sensibles al aumento en el tipo de cambio.
Según Codelco, los valores de 2012 y 2013 se expresan teniendo en cuenta proyecciones de tipo de cambio; de IPC nacional y de variaciones de precios de insumos extranjeros que requieren los proyectos.
Diferencias
“Respecto de los escenarios mínimos y máximos expresados en la presentación del presidente ejecutivo, los valores expresan las variaciones potenciales que pueden experimentar proyectos de gran magnitud como los de referencia, que por su extensión y complejidad pueden tener ajustes durante su ejecución o su diseño, en el caso que se encuentre en etapas de prefactibilidad. Cabe mencionar además que, como ha señalado el presidente ejecutivo, todos los proyectos estructurales de Codelco están siendo auditados, por lo tanto, podrían tener variaciones (en lo técnico y, por ende, también en lo económico)”, respondió la minera. “Dado lo anterior, no es correcto ni prudente concluir que los proyectos de Codelco se han encarecido en un rango entre 4 a 7 mil millones de dólares”, añadió la compañía.
En tanto, ayer fue aprobada en el Senado la iniciativa que permitirá capitalizar a la minera por hasta US$4.000 millones. Hoy será analizada en tercer trámite por la Cámara de Diputados, tras lo cual quedará lista para su promulgación.
