Los fondos Bluescape y Elliot, este último representado por Paul Singer - quien en su momento negoció con Argentina a nombre de los denominados Fondos Buitre- pidieron un cambio de estrategia en la compañía. La propuesta sería analizada en las próximas semanas.
En el marco de su plan para crecer en el negocio de distribución, Enel Chile tendría en la mira, según fuentes cercanas a la compañía de capitales italianos, a Chilquinta.
Aunque desde el directorio de la ex Enersis señalan que no ha habido acercamientos, una de las principales trabas para ello era hasta ahora el desinterés del propietario de Chilquinta, el grupo estadounidense Sempra Energy, de avanzar en esa línea. Sin embargo, esto cambió bruscamente en los últimos días.
Dos grandes fondos de inversión de EEUU, Elliot y Bluescape -que suman el 4,9% de Sempra, siendo en conjunto unos de los principales accionistas de la firma-, lanzaron una iniciativa denominada Sustainable Sempra, que propone dar un giro brusco en la manera en que se gestiona la compañía. Para ello proponen diversas medidas en pos de mejorar la rentabilidad de esa inversión, como, por ejemplo, desprenderse de activos que considera “no estratégicos” para enfocarse en la distribución eléctrica en EEUU y también en el gas natural, informó Pulso.
En una carta enviada a la gerencia de Sempra Energy el lunes, los administradores de los fondos sostienen que el precio de las acciones de Sempra ha tenido un desempeño inferior al de sus pares y que la estructura del conglomerado de la compañía no tiene “ningún argumento estratégico o financiero convincente”. La propuesta debiera ser analizada en las próximas semanas.
Y entre estos activos “prescindibles” cuentan a Chilquinta, la cuarta mayor distribuidora chilena en número de clientes y en ventas de energía, tras CGE, grupo Saesa y la ya mencionada Enel. A Chilquinta se suman, en el plan de Elliot, la distribuidora de gas mexicana IEnova, la distribuidora peruana Luz del Sur y todo el negocio renovable.
La operación le permitiría a Sempra recaudar cerca de US$1.000 millones, según calculan fuentes del sector eléctrico. Esto, teniendo en cuenta la valorización de las últimas operaciones en la industria eléctrica, que han fluctuado entre los US$1.500 y US$2.000 por cada cliente.
El fondo Elliot es liderado por el millonario estadounidense Paul Singer, quien es conocido en esta parte del mundo por ser quien comandó las negociaciones de deuda argentina al comienzo de la administración de Mauricio Macri, con las que ese país logró salir de la condición de default. En ese contexto, Bloomberg lo calificó en un perfil como “uno de los hombres más temidos en el mundo financiero”.
La distribuidora de la V Región, que suma unos 582 mil clientes en Chile (706 mil sumando a sus filiales Energía de Casablanca, Luz Parral y otras), es vista -de manera muy preliminar aún- como un activo de interés para Enel, que ha manifestado abiertamente su interés en crecer en toda la región.
Para Enel, Chilquinta sería la distribuidora con que más sinergias podría generar, dada la cercanía geográfica y, además, porque permitiría a Enel revivir a la antigua Chilectra, que sumaba la concesión de distribución de la actual Enel Distribución (como Chilectra Metropolitana), y la antigua Chilectra V Región.
FP/JC
